ЕФЕКТИВНА СТРАТЕГІЯ УПРАВЛІННЯ ЦІННИМИ ПАПЕРАМИ ЯК СКЛАДОВА КОНКУРЕНТОСПРОМОЖНОСТІ ІНВЕСТОРА

Abstract

У статті розкрито методологічні особливості забезпечення ефективності стратегій управління цінними паперами при їх поділі на активні та пасивні типи. Це реалізовано із застосуванням таких загальнонаукових методів дослідження, як: метод діалектики, методи аналізу та синтезу, індукції та дедукції, логічний підхід. У представленій класифікації стратегій управління цінними паперами розкрито особливості забезпечення їх ефективності. Вони полягають у пріоритетності акцентів у трикутнику ліквідність – ризик – дохідність. Активна стратегія орієнтована на максимізацію прибутковості за мінімальної ліквідності та керованого ризику, а пасивна стратегія передбачає формування і ефективне збереження запасу ліквідності. Обґрунтовані підходи до формування опціонних стратегій інвестора залежно від співвідношення контрактів купівлі-продажу і термінів їх виконання. Виділено аутсорсинговий тип стратегії управління інвестиційним портфелем та розкрито алгоритм співпраці інвестора із торгівцем цінними паперами для її реалізації. Удосконалено визначення управління цінними паперами через акцентування важливості формування збалансованого портфелю з огляду на три економічні категорії: прибуток, ризик, ліквідність. Уточнено сутність стратегії управління цінними паперами через визначення пріоритетних цілей та меж портфельних інвестицій, пошук комплексних параметрів оцінки її ефективності, якісних та кількісних обмежень для прийняття інвестиційних рішень впродовж усього прогнозного інвестиційного горизонту, успішне передбачення інвестиційних якостей фінансових інструментів і перспектив їх обігу на фінансовому ринку.